人民币期货
- 百科
- 2023-03-09 06:10:40
人民币货币期货是一种根据人来自民币与其他货币汇率交易的期货产品。人民币货币期货交易主要面向在港人民币资金，只要开立了香港股360百科票期货账户，公司便会派境外专员上门为投资者办理开户手续，然后进行网上交易。从将时清州配权散操判今天开始，投资者可以在期货交易软件上看到人民币期货合约的报价。
- 中文名称 人民币期货
- 类型 期货
- 定义 期货产品
- 特点 根据人民币与其他货币汇率交易
期货发展
香港交易所首只推出的期货为美元兑人民币 (香港) (USD/CNH)，CNH [即 CNY(HK)] 为来自在香港交易的人民币代号，香港交易所的人民币期货将会为全球首只可交收的人民币期货兴验参信胶宽行异导纪。
全球首只可交收人民币的期货品种将于9月17日(360百科本周一)开始上线交易。根据联测胜父又脚输交所在官方网站上公布的人民币合约相关细则，人民烟质妈额久率商币期货合约将以美元兑人民币汇价为参考;每张合约价值10万美元，钱操镇少乎算伤感只需支付1.24%的保证金，即每张合约保证金约选为8000元人民币;合约的保证金、结算交易费用均会以人民币计老每广草尼被鱼否民价。按照上述规则，人民币期货对投资者设置的入围门槛并不高，只要8000妈很病在属元即可入场交易，而且投资者可以用近80倍的杠杆撬动资金;并且汇逐环击千各皇钢农率以0.0001为单位波动，波动一个价位相当于10美元。
相比国内商品期货和股指期货来说，人民币期货的低门槛和高杠杆，除了可以吸引金融机构、进得主露跟乙效出口企业外，个人居注二投资者也可以入手，那么投资者是否可以方便地参与其中呢?
招商期货酒苦航马量仍终区有(香港)的负责人表示，近期前来咨询人民币期货的投资者不少，既有散户也有企业，市场对这样一个可以降低子人民币汇率风险、增加投资回报的工具需求很大。
人民币期货 好处
人民币期货的上线，意味着市场将迎来对冲汇率波动的利器，对于外贸企业而言，人民币期货意义重大。分析认为，由于缺少汇率风险对冲工具，企知汉业在国际贸易中经常会面临着汇率大幅波动的风险。人民币期货推出之后，有助于外贸企业提前锁定人民币与国际货币美元间的汇兑成本，大幅提高外贸企业的抗风险能力。
港交所衍生产品市场总监黄栢中举例说，很多内地制造商的收入是美元，成本支出为人民币，近年只则深受人民币升值之苦，中小企业之前的应对策略不多，但现在可通过人民币期货抵消升值带来的潜在损失。相反，若持有大量人民币资产，担心未来会贬值，也可通过人民币期货来对冲。
同时，人民币期货的推出，也将给中国企业海外并购与投资以及外商来华直接投资提供便利，因为上述交易同样需要对冲人民币汇率波动风险。
期货合约
请看下表:
项目 | 合约细则 |
合约 | 美元兑人民币来自(香港)期货 |
交易代码 | CUS |
合约月份 | 即月、下三个历月及之后的算晶装留两顾然搞良三个季月 |
合约金额 | 100,000美元 |
报价单位 | 每美元兑人民币(如1美元兑人民币6.2晶田银消扬任者械侵吧486元) |
最低波幅 | 人民币0.0001 (小数点后第4个位) |
交易时间 | 上午9时正至下午4时15分 (到期合约月份在最后交易日收市时间为上午11时正巴维) |
最后结算日 | 合约月份的第三个星期三 |
最后交易日 | 最后结算日之360百科前两个营业日 |
最后结算价 | 香港财资市场公会在最后交易日上午11时15分公布的美元粒阻轴板协略革自金止采兑人民币(香港)即期汇率定盘价 |
结算方式 | 由卖方缴付合约指定的美元金额，而买方则缴付以最后结算价计算的人民币金额 线田南继犯纪却包棉宪永 人民币外汇期货育限上引最后结算程序例子– 美头海轴连带实元兑人民币(香港)期货 (只有英文版) |
交易所费用 | 人民币8.00元 |
香港财资市场公会的美元兑人民币(香港)即费六阻帮东白黄弱州期汇率
本定盘价为香港时间早上11时美元兑人民币(香港)即期汇率的基准。定盘价是从19间指定银行提供的中间报价中剔除三个最高及三个最低报价，再以平均数定出。美元兑人民币(香港)即期汇率定盘价于每个香港的营业日(星期六除外)约上午1括候销1时15分公布。汤森路透为本定盘价的计算机构。汤森路透交易代码<CNHFIX=>; 汤森路透页面<CNHFIX>。
定义
2012年9月17日，人民币期货在香港交易所登录交易。人民币期货属于金融衍负烟生品市场的货币期货范畴。
根据香港交易所在官方网站上公布的人民币合约相关细则，人民币期货合约将以美元兑人民币汇价为参考;每张合约价值10万美元，只需支付1.24%的保固角服信烈兴球四为功证金，即每张合约保证金约为8000元人民币;合约的保证金、结算交易费用均会以人民币计价。按照上述规则，人民币期货对投资者设置的入围门槛并不高，8苏权000元人民币可入场交易屋矛飞始曲例侵善盾，投资杠杆80倍的。[1]
人民币期货合约的推出是人民币国际化迈出的重要一步，增加了外贸企冷且具液机冷业规避汇率风险的手段，
港交所已于2012年9月17日推出人民币货币期货。该美元兑人民币期货合约将成为全球首只人民币可交收货币期货合约。
业内人士指出，港交所推出的人民币期货可以让离岸持有者更好的管理预期汇率变化，进一步活跃人民币在国际上使用，促进人民币的国际化进程。值得一提的是，与力争20改占身交掌很倒15年基本确立全球人民币中心的上海而言，沪港虽不乏竞争，但香港旨在建立人民币离岸中心，而上海发展的是在岸人民币中心，所以两地更多的是合作与互补。
据了解，美元兑人民币(香港)期货合约金额为10万美元，要求于合约到期时卖方缴付合约指定的美元金额，买方则支付以最后结算价计算的人民币金额。期货合约报价将以美元兑人民币(例如1美元兑人民币6.2486元)计算，保证金以人民币计算。交易费及结算费亦以人民币缴付。最后结算价以最后交易日上午11时15分香港财资市场公会公布的美元兑人民币(香港)即期汇率定盘价为基准。
9月17日可供交易的人民币货币期货的合约月份为:2012年10月、2012年11赵散载作主月、2012年12月、2013年1月、20开略哥历13年3月、2013年6月及2013年9月。此外，有关保证金要求及庄家等资料已于产品推出之前公院让布。
合约概况
交易所:香港交易所(香港交易及结算所有限公司，简称港交所)
交割:实物交割
人民币期货
标准合约内容:美元兑人民币期货合约每手金额为10万美元，合约到期时卖方缴付合约指定的美元金额，买方则支付以最后结算价计算的人民币金额。
合约报价:以每美元兑人民币(例如1美元兑人民币6.2486元)计算
合约价值:10万美元
保证金比例:1.24%
投资杠杆:80倍
保证金:以人民币计算
交易费及结算费也均以人民币缴付
最终结算价:以最后交易日上午11时15分香港财资市场公会公布的美元兑人民币即期汇率定盘价为基准。
首个交易日:2012年9月17日
首日上市可供交易的合约月份为2012年10月、11月及12月以及2013年1月、3月、6月及9月。
合约细则
合约金额 | 100,000美元 |
合约月份 | 现月、下三个月及之后的三个季月(即3月、6月、9月及12月)。香港期货交易所行政总裁可谘询证监会后而不时增设其认为合适的合约月份以供交易。 |
报价 | 每美元兑人民币(如1美元兑人民币6.2486元) |
最低波幅 | 人民币0.0001元 (四个小数位) |
价位值 | 10美元 |
立约成价 | 由结算所登记的美元兑人民币(香港)期货合约价格 |
立约价值 | 立约成价乘以合约金额(如人民币6.2486元 x 100,000) |
交易时间 | 上午9时至下午4时15分 (香港时间) 圣诞节前夕、新年前夕及农历新年前夕交易时段不会超越正午12时。 该三天的交易时间为上午9时至正午12时(香港时间) |
最后交易日的交易时间 | 上午9时至11时(香港时间) |
交易方法 | 本交易所的自动电子交易系统(HKATS电子交易系统) |
持仓限额 | 每名交易所参与者就其本身账户而言，直至最后交易日(包括该日)的五个香港营业日内，所有合约月份合约净额8,000 张，及现货月未平仓合约不超过2,000张;及 就每名客户而言，直至最后交易日(包括该日)的五个香港营业日内，所有合约月份合约净额合共8,000 张，及现货月合约未平仓合约不超过2,000张 |
大额未平仓合约 | 于任何一个合约月份，每名交易所参与者就其本身账户而言为500张未平仓合约;及于任何一个合约月份，每名客户为500张未平仓合约 |
结算方式 | 按照货币期货合约买卖规则及结算所规则内所载的机制及条款，由卖方缴付合约指定的美元金额，而买方则缴付以最后结算价计算的人民币金额 |
最后结算价值 | 合约金额乘以最后结算价 |
最后结算日 | 合约月份的第三个星期三。如当日并不是香港营业日，最后结算日将为之后一个营业日 |
最后交易日 | 合约最后交易日为最后结算日之前两个香港营业日 |
最后结算价 | 最后交易日上午11时15分由财资市场公会公布的美元兑人民币(香港)即期汇率定盘 |
交易费 | (每张合约单边计算) 期交所费用(人民币) 人民币8.00元以上金额不时可予更改 |
征费(每张合约单边计算) | 投资者赔偿征费须按《证券及期货条例》不时规定的收费率或金额缴付 |
佣金 | 商议 |
庄家
截止2012年9月17日，香港交易所宣布人民币货币期货的市场庄家有4家，分别为星展银行、工银国际期货有限公司、美林国际以及香港上海汇丰银行。
作用
1、人民币期货正式推出后，包括离岸和国内在内的人民币汇率都将在人民币期货走势中获得体现，人民币国际化进展将再迈出重要一步。
2、该产品也可让海外投资者更愿意持有人民币资产。
3、人民币期货有利于香港作为国际人民币结算中心的地位。
4、人民币期货的上线，意味着市场将迎来对冲汇率波动的利器，对于外贸企业而言，人民币期货意义重大。由于缺少汇率风险对冲工具，企业在国际贸易中经常会面临着汇率大幅波动的风险。人民币期货推出之后，有助于外贸企业提前锁定人民币与国际货币美元间的汇兑成本，大幅提高外贸企业的抗风险能力。
5、人民币货币期货交易的价格发现功能，将对国内远期人民币汇率形成引导，市场力量在人民币汇率形成过程中将发挥更大影响力。
6、离岸人民币期货推出后，将取代不交收人民币远期合约，成为离岸人民币定价的最权威工具。由于香港是世界重要的金融市场中心，又是人民币国际化的桥头堡，香港推出人民币期货显然可以通过人民币期货市场的价格来影响内地人民币汇率的走势，也就是说，未来市场人民币汇率的走向以后可以从期货市场的价格来预示。
