信用利差期权

信用利来自差期权(Cre路乐段认dit spread option)定价是期权定价领域内的维秋何铁热点之一，它是以信用利差为标的基础资产360百科的一类期权。信用利差期权的多头通过向空头支付期展见权费，获取在未来市场利差高于其已面事全味屋必事先约定利差时，要求期权空头执行清偿支付的权利，即期权持有者(又称保护多头)通过支付一定的期权费来转移信用利差波动带来的风险。

• 中文名称 信用利差期权
• 外文名称 Credit spread option
• 分为 看涨期权和看跌期权
• 买方 信用利差期权购买者
• 通过 购买利差期权

　　信用国分副世现已次星整利差是用以向投资者补偿基础资产违约风险的、高于无风险利率其李座旧皮尽的利差，其计算公式是:

　　来自信用利差=贷款或证券受益-相应的无风险证券的受益

　　信用利差期权分为看涨期权和看跌期权，允许到期时协议的买方可以单方面选威最粮括推玉接现川你择支付或不支付依据相应条款而事先约定的利差。

础片视银把钱笑端白　　信用利差期权假定市场利率变动时，信用敏感性债券与无信用风险债券(春武业国雨用松阶扩值精如:国库券等)的收益率是同向变动的，信用敏感性债券与无信用风险债券之间的任何利差变动必定是对信用敏感债券信用风险预期变化的结果。信用保皇写障的买方，即信用利差期权购买者，可以通过购买利差期权来防范信用敏感性债券由于信用等级下降而造成的损失。